استیبل کوین چیست و قیمت این ارزهای دیجیتال با ثبات چگونه ثابت نگه داشته می‌شود؟

همان گونه که می‌دانید یکی از ویژگی‌های اصلی بازار رمزارزها نوسانات آن است. تصور کنید که 100 میلیارد تومان بیت کوین خریده‌اید و قیمت این دارایی یک شبه چند درصد کاهش پیدا می‌کند و یا در مقابل یک رشد ناگهانی را تجربه می‌کند. شاید این شرایط برای همه سرمایه‌گذاران مطلوب نباشد و نوسانات قیمت بیت کوین و سایر رمزارزها منجر به استرس آن‌ها شود. استیل کوین‌ ها یا ارزهای دیجیتال با ثبات برای مبارزه با نوسانات قیمتی این بازار ایجاد شده‌اند. معروف‌ترین و محبوب‌ترین استیبل کوین بازار تتر می‌باشد که مدت‌هاست این جایگاه را نگه داشته است.

استیبل کوین چیست؟

در حالی که بیت کوین (BTC) محبوب‌ترین ارز دیجیتال جهان است، اما از نوسانات قیمتی زیادی رنج می‌برد. به عنوان مثال قیمت بیتکوین در مارس 2020 از سطح 4000 دلار در زمان شیوع بیماری کرونا،  در آوریل 2021 به تقریبا 65000 دلار رسید. این بی ثباتی کوتاه مدت باعث می‌شود که بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال محبوب برای استفاده روزمره توسط عموم مردم نامناسب باشد. اساساً یک ارز باید به عنوان وسیله برای مبادله پول و ذخیره ارزش پولی عمل کند و ارزش آن باید در تایم فریم طولانی نسبتاً ثابت بماند.

استیبل کوین (stablecoins) ارزهای دیجیتالی هستند که از روش‌های مختلفی برای ثابت نگه داشتن ارزش آن‌ها استفاده می‌شود. این ارزهای دیجیتال برای حفظ ثبات نسبی قیمت ارزهای فیات و در عین حال حفظ امنیت، سرعت و هزینه پایین معاملات ایجاد شده‌اند. این رمزارزها در ابتدا برای به حداقل رساندن تاثیر نوسان قیمت ارزهای دیجیتال وارد بازار شدند و در حال حاضر برای کاهش هزینه‌های نقل و انتقال پول یکی از دارایی‌های اصلی هستند.

به صورت کلی ۴ نوع رمزارز با ثبات داریم که در ادامه به تفصیل به آن‌ها خواهیم پرداخت:

  1. استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات
  2. استیبل کوین با پشتوانه یک دارایی
  3. استیبل کوین الگوریتمی
  4. استیبل کوین با پشتوانه یک ارز دیجیتال

قانون گذاری استیل کوین‌‌ها

با توجه به حجم بازار 130 میلیارد دلاری و تاثیر بالقوه آن بر سیستم مالی، استیبل کوین‌ها به شدت تحت نظارت نهادهای نظارتی و قانون گذاران قرار دارند. در اکتبر 2021، سازمان بین المللی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (IOSCO) اظهار داشت که ارزهای دیجیتال با ثبات باید به عنوان زیرساخت بازار مالی در کنار سیستم‌های پرداخت و تسویه حساب‌ها مورد استفاده قرار بگیرند. همچنین در ژانویه سال 2021، برایان بروکس، بازرس واحد پول ایالات متحده، نامه‌ای صادر کرد که به طور خاص به بانک‌ها اجازه می‌داد تا از استیبل کوین ها برای تسهیل پرداخت‌ها استفاده کنند؛ این اتفاق در حالی رخ داد که اتحادیه اروپا در حال کار بر روی اعمال چارچوب گسترده‌تری از قانون گذاری ارز های دیجیتال است که استیبل کوین ها نیز شامل آن می‌شوند. در حالی که با‌نک‌داران و قانون گذاران استیبل کوین را یک دارایی بسیار مفید می‌دانند، پتانسیل برخی از این توکن‌ها برای رقابت با ارزهای فیات و ملی باعث می‌شود که نهادهای نظارتی نسبت به آن‌‌ها بسیار محتاط باشند.

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات چیست؟

ارزش یک استیبل کوین بر اساس قیمت یک دارایی ارزشمند دیگر تعیین می‌شود. این دارایی می‌تواند یک ارز فیات مثل دلار آمریکا یا یک ارز دیجیتال دیگر باشد.

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات رمزارزی است که برای داشتن پشتوانه، به ازای هر یک واحد استیبل کوین، یک دلار واقعی در جایی ذخیره می‌کند و به این ترتیب ارزش هر سکه همواره برابر یک دلار خواهد بود. تتر یک نوع استیل کوین با پشتوانه دلار است که قیمت آن همواره معادل 1 دلار آمریکا است و نوسانات بسیار کمی دارد.

قیمت تتر

در حال حاضر ارزش بازار تتر چیزی حدود 69 میلیارد دلار است. سایر ارزهای دیجیتال با ثبات مانند USD و DAI به ترتیب دارای مارکت کپ حدود 32 میلیارد و 6 میلیارد دلار هستند.

 استیبل کوین (stablecoins)

ارز دیجیتال با ثبات با پشتوانه یک دارایی

پشتوانه این استیبل کوین ها دارایی‌های گرانبهایی مانند طلا است. یکی از استیل کوین‌های با پشتوانه طلا Digixdao است که یک توکن ERC-20 می‌باشد.

معرفی استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی (algorithmic stablecoin) از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند، افزایش یا کاهش عرضه و نیروهای بازار برای حفظ ثبات قیمت استفاده می‌کنند. استیبل کوین الگوریتمی توسط هیچ نوع وثیقه‌ای پشتیبانی نمی‌شود و همانطور که از نامش پیداست ارزش آن توسط الگوریتم‌ها کنترل می‌شود. به عنوان مثال فرض کنید که قیمت یک استیبل کوین 1 دلار است. اگر قیمت آن کاهش یابد و به 0.7 برسد، از یک الگوریتم برای شناسایی عدم وجود تعادل بین عرضه و تقاضای آن ارز دیجیتال با ثبات استفاده می‌شود و به صورت خودکار با اجرای سفارش خرید از بازار، قیمت را به محدوده مورد نظر برمی‌گرداند.

رمزارز با ثبات با پشتوانه ارز دیجیتال چیست؟

برای ثابت نگه داشتن ارزش استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال (crypto-backed stablecoin)، از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌شود و این ارزهای دیجیتال با ثبات با سبدی از یک یا چند رمزارز پشتیبانی می‌شوند. دای (DAI) یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال است که ارزش آن معادل یک دلار بوده و متعلق به پلتفرمی به نام میکردائو (MakerDAO) می‌باشد. قیمت دای با وثیقه‌گذاری یک ارز دیجیتال مانند اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌نام «صندوق سپرده‌گذاری» ثابت می‌ماند.

همان‌طور که می‌دانید ماهیت ارزهای دیجیتال بی‌ثبات بودن آن‌ها است؛ بنابراین این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از افراد وام‌گیرنده می‌خواهند که توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند یا به عنوان وثیقه قرار دهند. در صورتی که ارزش وثیقه آ‌نها بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه قرار داده شده نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

مزایای استیبل کوین ها

  • نوسانات قیمتی کم و دارای ارزش پایدار
  • راهی برای مقابله با تضعیف پول ملی
  • سرعت بالا در پردازش تراکنش‌ها و معاملات سریع و ایمن
  • جهانی بودن و استفاده بین‌المللی فارغ از تحریم‌ها
  • شفافیت تراکنش‌ها به دلیل استفاده از فناوری بلاک چین
  • کارمزد یا فی معاملاتی پایین

سخن پایانی

استیبل کوین‌ها دست خوش نوسانات قیمتی زیادی نمی‌شوند و بدین ترتیب می‌توانند منجر به اطمینان خاطرسرمایه‌گذاران شوند. در این مقاله به معرفی انواع ارز دیجیتال با ثبات پرداختیم و تلاش کردیم به زبان ساده انواع استیل کوین را برای شما توضیح دهیم. با توجه به بحران‌های اقتصادی که می‌توانند منجر به کاهش ارزش پول فیات شوند، این رمزارزها در سال‌های اخیر محبوبیت زیادی پیدا کرده‌اند و یک استیبل کوین مانند تتر می‌تواند انتخاب هر سرمایه‌گذاری برای حفظ ارزش دارایی‌اش باشد.

نوشته های مشابه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا